Il grano sale del 9% a un massimo di 52 settimane mentre El Niño spinge i cereali; il caffè crolla del 14%

I futures del grano sono aumentati del 9,15% il 2026-08-26, chiudendo a USX 748,25, mentre le preoccupazioni per i modelli meteorologici legati a El Niño hanno spinto i prezzi dei cereali, aumentando la pressione sui costi per i produttori alimentari europei. Il rally, che ha portato il grano al suo massimo a 52 settimane, ha guidato un rialzo più ampio delle materie prime agricole, con il mais che è salito del 7,29% nella giornata. Nel frattempo, i futures del caffè sono crollati del 13,57% e i prezzi della benzina sono scesi dell'8,61%, creando segnali di costo misti per le imprese europee.

• Futures del grano: +9,15% a USX 748,25 (massimo a 52 settimane)
• Futures del mais: +7,29% a USX 537 (0,3% sotto il massimo a 52 settimane)
• Futures del caffè: -13,57% a USX 321 (26,7% sotto il massimo a 52 settimane)
• Futures della benzina: -8,61% a USD 2,9728
• Euro vs USD: -0,10% a 1,1656 (3,1% sotto il massimo a 52 settimane)

Grano e mais guidano il rally agricolo per timori legati a El Niño

Movimenti della sessione, energia e materie prime, 2026-08-26 (chiusura, variazione percentuale, volume rispetto alla media di 20 giorni)

Strumento	Chiusura	Giorno	5-giorni	Volume vs media
Wheat USX	748,25	+9,15%	+10,00%	1,68x
Corn USX	537	+7,29%	+13,53%	2,64x
US natural gas USD	2,89	+4,15%	+2,52%	0,94x
Heating oil USD	4,17	-1,80%	-6,39%	1x
Gasoline USD	2,97	-8,61%	-8,67%	1,06x
Coffee USX	321	-13,57%	-10,71%	1,48x
Fonte: dati di chiusura dei mercati via Yahoo Finance, sessione del 2026-08-26.

Il balzo del 9,15% del grano è stato il movimento più grande della sessione, con il contratto che ha chiuso al suo massimo a 52 settimane di USX 748,25, avendo oscillato in un intervallo tra 492,25 e 748,25 nell'ultimo anno. Il rally è seguito da notizie secondo cui Citi ha aumentato i suoi obiettivi di prezzo per mais, soia e grano, citando il crescente rischio di El Niño. I futures del mais sono anch'essi saliti bruscamente, chiudendo a USX 537, appena 0,3% sotto il loro massimo a 52 settimane di 538,75, dopo aver guadagnato il 7,29% nella giornata. Il volume di entrambi i contratti è stato elevato, con il grano che ha scambiato a 1,68 volte la sua media di 20 giorni e il mais a 2,64 volte, indicando un forte interesse degli investitori.

Per le imprese europee, i guadagni di grano e mais probabilmente aumenteranno la pressione sui costi di input. Il grano è un ingrediente chiave per farina, pane, pasta e mangimi per animali, mentre il mais è utilizzato nei mangimi per bestiame, nell'etanolo e negli alimenti trasformati. Prezzi più alti dei futures si traducono tipicamente in prezzi spot più elevati per il grano fisico, comprimendo i margini dei mulini, delle panetterie e dei produttori di carne. Questi costi potrebbero alla fine essere trasferiti ai consumatori, aumentando l'inflazione alimentare nell'eurozona, dove la Banca centrale europea sta lavorando per riportare la crescita dei prezzi al suo obiettivo del 2%.

Il caffè crolla del 13,5% con l'allentamento dell'offerta brasiliana

I futures del caffè sono stati i più grandi ribassisti della sessione, scendendo del 13,57% a USX 321, il loro livello più basso in un mese. Il calo è avvenuto dopo notizie secondo cui i magazzini di caffè del Brasile si stavano riempiendo, alleviando le preoccupazioni per la stretta offerta globale. Il Brasile è il più grande esportatore mondiale di caffè, e l'accumulo di scorte suggerisce che la produzione potrebbe riprendersi dalle precedenti interruzioni legate al clima. Il volume dei futures del caffè era 1,48 volte la media di 20 giorni, indicando una forte pressione di vendita.

Il calo dei prezzi del caffè offrirà sollievo ai torrefattori e ai rivenditori di caffè europei, che hanno affrontato costi crescenti nell'ultimo anno. Aziende come Nestlé, che approvvigiona una parte significativa del suo caffè dal Brasile, e i torrefattori locali potrebbero vedere migliorare i margini con la diminuzione dei costi di input. Anche i rivenditori potrebbero trarne vantaggio, sia mantenendo i prezzi per aumentare i profitti sia abbassandoli per attrarre i consumatori in un contesto di alta inflazione alimentare.

Mercati energetici misti: gas naturale in rialzo, benzina in calo

I mercati energetici sono stati misti, con i futures del gas naturale statunitense in rialzo del 4,15% a USD 2,885, mentre la benzina e il gasolio sono scesi. L'aumento del gas naturale è avvenuto in seguito a notizie secondo cui la società di trading Gunvor stava valutando l'acquisizione degli asset gassosi di Silver Hill per un massimo di $1,5 miliardi, sebbene il contratto fosse ancora al 63,1% sotto il suo massimo a 52 settimane di USD 7,827. Il volume del gas naturale era 0,94 volte la media di 20 giorni, indicando un interesse degli investitori contenuto.

I futures della benzina sono scesi dell'8,61% a USD 2,9728, prolungando un calo di cinque giorni dell'8,67%. Il ribasso è seguito da notizie di un allentamento delle ostilità tra USA e Iran, che hanno ridotto i timori di interruzioni di fornitura. Anche il gasolio è sceso, chiudendo con un ribasso dell'1,80% a USD 4,1676. Per le imprese europee, i prezzi più bassi della benzina potrebbero ridurre i costi di trasporto e logistica, poiché diesel e benzina sono input chiave per camion, navi e aziende di consegna. Tuttavia, il lieve calo dell'euro rispetto al dollaro, in calo dello 0,10% a 1,1656, compensa parzialmente questo beneficio, poiché gli acquirenti europei pagano l'energia denominata in dollari in euro.

Cosa significano i movimenti per le imprese europee

Le oscillazioni dei prezzi delle materie prime della giornata creano segnali misti per i margini delle imprese europee. Per i produttori alimentari, l'aumento dei prezzi di grano e mais è un vento contrario: un incremento del 9% del grano, se sostenuto, potrebbe aggiungere milioni di euro ai costi di input annuali per grandi panetterie e produttori di mangimi. Al contrario, il calo dei prezzi del caffè è un vento favorevole per torrefattori e rivenditori, che hanno lottato con costi elevati. Nel settore energetico, i prezzi più bassi della benzina offrono sollievo alle aziende di trasporto e logistica, che hanno visto i loro margini compressi dall'aumento dei costi del carburante negli ultimi trimestri.

Il movimento dell'euro è un fattore critico per le imprese europee. Sebbene la valuta abbia guadagnato il 2,52% contro il dollaro nell'ultimo mese, il suo calo dello 0,10% il 2026-08-26 significa che gli acquirenti europei di materie prime denominate in dollari, inclusi petrolio, gas e cereali, affrontano costi leggermente più alti. Questo potrebbe amplificare l'impatto dell'aumento dei prezzi di grano e mais, anche se compensa parzialmente il beneficio dei prezzi più bassi della benzina.

Grandi compagnie energetiche e utility europee: nessun movimento significativo segnalato

Tra le 20 società energetiche e di materie prime che hanno operato nella giornata, 7 sono salite e 13 sono scese, sebbene nessuna grande compagnia energetica o utility europea sia stata elencata tra i principali mover. I dati non hanno segnalato variazioni di prezzo significative per aziende come Shell, TotalEnergies o E.ON, indicando che i movimenti delle materie prime della giornata non si sono ancora tradotti in grandi variazioni delle valutazioni azionarie. Questo suggerisce che gli investitori potrebbero attendere ulteriori chiarimenti su dinamiche di offerta e domanda prima di adeguare le loro posizioni.

I partecipanti al mercato osserveranno prossimamente il rilascio dei dati settimanali sulle scorte di cereali USA il 2026-08-30, che potrebbero influenzare ulteriormente i prezzi di grano e mais. Per i produttori alimentari europei, l'esito di questo rapporto sarà cruciale mentre finalizzano i contratti di input del terzo trimestre, con la possibilità di bloccare prezzi più alti o beneficiare di un ritracciamento.